日月光國泰58購02 亮眼

日月光國泰58購02（054912）

連結標的：日月光投控（3711）

2/11收盤價354.50/+10.50元

日月光投控受惠AI需求展望強勁，帶動先進封測（LEAP）營收大幅成長，加上整體半導體產業復甦，有利未來幾年毛利率持續提升，法人調高今、明年獲利預估，看好估值可望獲得重新評價。

法人分析，日月光投控去年第4季毛利率較前一季增加2.4個百分點至19.5%，每股純益（EPS）3.3元，繳出超標成績單，主因在於封測業務表現亮麗，產能利用率由77~79%提升爲80%。

日月光投控預估第1季營收下滑中個位數百分比，強於季節性表現，優於預期，毛利率略降0.5至1.0個百分點，仍較預期穩健。其中，封測營收約下滑低個位數百分比。

展望2026年，隨AI需求持續熱絡，法人看好先進封測扮演成長要角，主要是臺積電CoWoS後段oS的擴大外包效應，加上CP等高階測試訂單增加，預估全年先進封測營收將倍增至32億美元，優於前次預期的26億美元，佔封測比重由去年的13%提升至21%。

發行券商建議，想參與這波行情的投資人，可挑選與日月光投控股價連動大的淺價外權證參與行情，例如日月光國泰58購02（054912）。

（權證投資必有風險，本專欄不具招攬、廣告或其他任何推介意圖，投資人蔘考時請審慎爲之。）