美平衡型基金 近可攻、退可守

如要降低股票波動風險，投信法人建議，改爲持有美國股債平衡型基金。圖／本報資料照片

美國平衡混合型基金表現

科技股高估值疑慮使得近期美股轉趨震盪，市場觀望氣氛升高，如要降低股票波動風險，投信法人建議，改爲持有美國股債平衡型基金。根據Lipper統計，整體美國平衡混合型基金近三年夏普值平均爲0.91，高於整體美國股票型基金的0.86，長期而言美國平衡型基金的CP值反而更高。平衡型基金進可攻、退可守的優勢能協助投資人更好地把握投資美股的機會。

駿利亨德森平衡基金經理人Jeremiah Buckley表示，2025年市場波動劇烈，這種波動很可能會持續下去，採取股六債四的平衡型策略有助於扭轉此趨勢，爲全部持有股票的投資組合提供波動性較低的選擇，有助繼續留在市場。平衡型策略的目標爲當股市處於多頭時爭取較高的獲利空間，並在股市處於拋售期間致力降低資產回檔幅度，對於追求長期成長的穩健型的投資人來說，平衡型策略會是更好的選擇。

富蘭克林坦伯頓穩定月收益基金暨全球穩定月收益基金經理人愛德華．波克分析，參與優質企業投資機會的策略可以很全方位，尤其在市場波動大或短線不明朗時，投資標的的債息、股利與權利金就是等待期基金的重要收入來源。此外，儘管大盤評價面高昂，大盤之下仍有許多估值低廉、而現階段尚未受市場青睞的標的，股利收入便是等待期的補償，因此只要能彈性運用策略，便能掌握機會不追高。

AI的廣泛運用，受惠的不僅在科技業，其它如醫療、工業、能源與消費等也都因AI技術運用而提升效率、產品與服務，而AI算力對電力及基礎設施的龐大需求，也牽動能源、原物料、工業與公用事業等各產業雨露均沾，分享AI投資機會，並不需要執著於少數幾檔評價面高昂的科技股。

安聯AI收益成長多重資產基金經理人莊凱倫指出，展望後市對資本市場的長期前景仍保持正面看法。從歷史經驗來看，第四季通常是風險資產表現相對強勁季節，隨着市場預期2026年各產業獲利可望回升，將有助於資金從科技板塊擴散至其他領域，帶動市場結構更爲均衡。