老 AI 甜甜價來了？分析師看好這些族群

辉达 （NVIDIA）财报及财测出炉，营收、获利和财测都优于华尔街预期， 但盘后股价表现失色，台股AI股更是下跌居多，老AI股也是一片惨绿， 到底这个时候对AI股该买或者还要再观察？分析师认为，解读辉达财报应是利多，看好老AI股包括散热、PCB、ABF等，还有AI PC等都值得留意。

辉达在周三盘后公布超出华尔街预期的上季销售和获利，去年第4季营收393亿美元，年增78%，Blackwell在上季带来110亿美元的营收，资料中心部门上季营收为356亿美元，年增93%，游戏和AI个人电脑部门的营收25亿美元，年减11%。

辉达去年第4季净利220亿美元，年增80%；毛利率收窄到73%，较一年前少3个百分点；营运费用攀升48%。辉达预估本季营收约430亿美元，上下浮动2%， 较分析师预估约420亿美元高。

辉达执行长黄仁勋指出，AI转向「推理」模型，用数位大脑来思考答案，将会需要更多运算能力，是促成购买激增的原因；在此一背景下，NVIDIA成长态势依旧强劲。

辉达在财报公布前， 股价上涨3.67%收盘，盘后股价虽一度上涨逾2%， 但随后涨幅收敛，在小幅上涨和下跌之间震荡；辉达盘后的表现失色，拖累台股27日相关AI股的表现， 台积电（2330）开高走低， 盘中翻黑，联发科（2454）虽一度翻红，但仍不敌卖压。

老AI股中，纬创（3231）、广达（2382）、光宝科（2301）、鸿海（2317）、技嘉（2376）、华硕（2357）、微星（2377）、川湖（2059）等都是下跌的表现，盘面上的AI股仅少数守在红盘之上， 包括台燿（6274）、迎广（6117）、富骅（5465）、智原（3035）、台达电（2308）、旺矽（6223）等逆势上涨。

证券分析师张陈浩表示，辉达营收成长超出预期，毛利率微降， 主要是因为去化库存所造成， 也意味着新品将要放量了， 对辉达财报的解读很正面看待，他强调， 辉达的财报是利多，代表台股相关的AI股今年营运表现将比去年漂亮。

张陈浩指出， 去年财报陆续公布，包括台光电（2383）、台达电、双鸿（3324）、健策（3653）等，去年的财报表现亮眼，这些AI股今年的表现将比去年更优；他认为，台股虽受到川普政策及FED是否降息等因素的影响，但在辉达财报正面，AI趋势下，相关的AI股仍值得关注。

张陈浩认为，台积电、联发科可以布局之外，还看好AI PC及老AI股， 他表示，消费型电子的AI PC相关包括华硕、微星、技嘉、仁宝（2324）、精元（2387）、昆盈（2365）、新日兴（3376）等都可以留意；至于老AI股的纬创、广达，散热的奇𬭎（3017）、双鸿、健策，PCB的台光电、金像电（2368），ABF的景硕（3189）及欣兴（3037）也值得关注。