就市論勢／CPU、能源、MLCC 聚焦

盤勢分析

黃仁勳提前四天來臺，除例行拜訪張忠謀與臺積電（2330）行程，主要目的是「固樁」。COMPUTEX應是輝達主場，今年全球科技CEO全員到齊，展現「ASIC挑戰GPU」企圖心；AMD宣佈百億美元投資臺灣AI封測，黃仁勳立即迴應輝達的投資更多，GPU霸主地位仍在，但市場更關心CPU、MLCC、功率半導體、能源／電力等族羣。

隨臺股指數屢創新高，但市場投資人偏向短線思維，資金輪動快速加重操作難度。例如臺股把記憶體股當成當衝樂園，利多開高如果漲停鎖不住先賣一趟，利空開低賣壓宣泄又見搶短當衝買盤涌現，這也是臺股成交量能暴衝的主因。

投資建議

本次行情波段反轉的五個訊號燈包括：一、外資熱錢買不動了，例如買超500億元但臺股收上影線或黑K。

二、臺幣匯率升值影響到外銷廠商；三、費半出現骨牌式下跌，特別是出現INTEL與美光大跌；四、股價上漲衍生連鎖性的瘋狂本益比上修、瘋狂傳播2028、2029年展望而市場全盤照收；五、月線第三次攻防後多頭潰敗，5月中旬第一次月線攻防多頭勝指數續漲。

操作建議：一、審慎看多，並注意各族指標股表現以及外資動向；二、建議定時定額分批建倉主動式ETF。