健鼎國泰57購01 閃金光

健鼎國泰57購01（046869）

連結標的：健鼎（3044），

1／23收盤價360.50／+14.00元

健鼎受惠記憶體模組及伺服器產品需求強勁，去年第4季財報可望繳出超標成績單，法人看好第1季營收季增低個位數百分比，2026年營運持續創高可期，近期股價啓動補漲行情。

法人分析，雖然智慧手機、筆電需求疲軟，但陸系手機客戶產品價格回溫、車用產品接單以較高規格及單價產品爲主，加上記憶體、伺服器需求熱絡，健鼎上季營收189.7億元，僅季減約2.1%，優於預期。

健鼎拜記憶體需求暢旺，法人預估去年DRAM、SSD營收年增逾40%；伺服器產品除客戶耕耘有成，並切入更廣泛品項，預估伺服器、網通營收年增20%以上，帶動去年整體營收及獲利創高。

產能方面，健鼎於中國大陸湖北及無錫廠投入較多設備，後續將視需求新增額外產能規劃，預料產能貢獻隨設備進駐逐季提升。

展望2026年，健鼎主要營運動能仍來自記憶體模組與伺服器、網通產品，DDR4/5產品客戶後續訂單展望度仍佳，伺服器則持續客戶耕耘以及產品良率穩定提升，有望逐步提升高層數板佔比並持續擴大高單價產品貢獻。

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