郭哲榮：元月效應 臺積電法說「大爆雷」？

臺積電。路透

摩爾投顧投資長郭哲榮表示，2025年臺股正式畫下句點，這一年大盤大漲了5928點，更令人振奮的是，在今天的最後一個交易日，盤中最高點來到29009點，正式突破我上週就在專欄文章預告會突破的兩萬九大關！

很多人在問，2025年已經漲了這麼多，2026年還會漲嗎？我認爲機率依然很高，尤其是接下來的元月行情！根據統計，臺股近5年一月上漲機率高達100%。這所謂的「元月效應」不是空穴來風，而是有強大的基本面支撐，關鍵就在每年一月，權王臺積電都會召開法說會！

所以接下來的重頭戲，就是1月15日的臺積電法說會。我大膽預測，這次法說會將會「大爆雷」！但這個雷不是利空，而是讓所有投資人人跌破眼鏡的超級大利多！爲什麼？因爲你們根本不知道AI帶來的需求有多恐怖。光是輝達針對中國市場推出的H200特規晶片，就是潛在規模高達1兆臺幣的大生意，相當於輝達年營收的23%，這將讓臺積電的營收與獲利超乎想像的好。

這也是爲什麼我認爲，2026年臺股挑戰三萬六千點，這信心來自於我對AI的深度理解。Google最新的Gemini模型實在太強大，而且Google近期推出了聖誕優惠，將原本一年7800元的訂閱費降到3250元，如果搭配家庭羣組6人平分，一個人每個月只要約45元，這就是標準的「Netflix模式」：先降價讓你上癮、離不開AI，等到你生活與工作全面依賴它之後，再開始漲價收割。當你發現AI能做到的事多到超乎你想像，一個月漲到80元、100元你也無法拒絕。這就是AI軟體端暴利的開始。

AI的進步速度將會是指數級的。未來三年內，AI自駕車技術將會成熟普及；而在職場上，專業的醫生、律師雖然不會完全消失，但很有可能會被懂得使用AI的年輕世代給取代。明年開始，我們將會看到因爲AI而導致的結構性失業，這股兩極化的趨勢也會反映在股市上：有AI的股票上天堂，沒AI的股票住套房。

至於近期最飆的記憶體族羣，像是市值超過3000億的南亞科再創歷史新高，而市值較小，僅300億的晶豪科，短短5天就有4天漲停板，漲勢確實非常兇猛。很多投資人擔心會不會崩盤？我必須說，記憶體這種景氣循環股，未來一旦反轉，回檔速度絕對會很快、很嚇人。但是，目前這一兩個月還不用擔心，因爲產業漲價趨勢依然向上，派對還沒結束。

總結來說，2026年的臺股行情，將是AI實力展現的一年。如果你覺得三萬六千點很高，那是因爲你還沒看懂Gemini有多強。元月行情已經啓動，請務必跟上這波財富重分配的機會！

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