郭哲榮：年底要29000 靠力積電或臺積電？

臺股示意圖。 圖／聯合報系資料照片

摩爾投顧投資長郭哲榮表示，臺股今天相當強勢，在外資放聖誕假期的情況下，大盤竟然還能「連四紅」，雖然成交量因爲外資缺席而萎縮，但內資接手掌管行情，市場氣氛依然熱絡。很多人在問，年底臺股有沒有機會神龍擺尾，直接挑戰兩萬九？我的答案是：有機會，但必須要看天時、地利、人和。

目前的關鍵點位就在歷史高點28568點，這是一個重要的天險。我必須很誠實地告訴各位，臺股雖然這幾天表現不錯，但並沒有獨自創新高的資格。如果接下來那斯達克、費半指數沒有率先創下新高，而臺股卻自己先衝過28568點，那我反而會提醒大家要小心，這可能是一個假突破，甚至我會考慮做短期的期貨避險。臺股要真正站穩新高，必須搭配美股同步創高，這纔是最健康的走勢。

既然要挑戰新高，到底要靠誰？是權王臺積電？還是近期轉強的力積電等記憶體族羣？我認爲，答案就在毛利率的黃金交叉裡！大家過去都認爲臺積電是毛利王，但根據最新的產業數據，南韓記憶體大廠SK海力士本季的毛利率預估將達到驚人的65%甚至更高；相比之下，臺積電本季的毛利率預估大約落在60%上下，代表記憶體大廠的毛利率竟然已經超車臺積電！

不只如此，根據法人圈最新的預估，明年三星電子與SK海力士的獲利將分別達到2.35兆新臺幣的水準。我們回頭看臺積電，去年的獲利大約是1.17兆，也就是說，臺積電要辛苦賺兩年，纔等於這兩家記憶體廠賺一年的錢！這是一個非常巨大的產業訊號，這也是近期記憶體大噴出的原因。所以，明年除了臺股，大家一定要特別注意韓國股市，很有可能成爲下一波AI行情的領頭羊。

當然，臺積電依然是長線的中流砥柱，但若要論短線的爆發力與補漲空間，記憶體族羣的位階相對較低，且獲利成長動能強勁，我認爲會是年底這波作帳行情的主角。至於老AI股如鴻海、廣達、緯創，雖然近期外資放假導致量縮整理，但我認爲這反而是好事。行情總在絕望中誕生、在半信半疑中成長，現在市場對於AI能帶來的生產力革命還不夠了解。我在節目中分享過一個特斯拉FSD的影片，即便駕駛語無倫次、順序顛倒地指令要去舊金山的景點，AI依然能精準判斷並規劃路線。這就是AI強大的容錯率與理解力，這背後的商機是無限大的！

總結來說，年底前臺股要攻克28568點甚至上看兩萬九，戰略上要以臺積電穩盤，靠記憶體衝鋒。只要美股在聖誕假期後歸隊助攻，明年我預告的臺股三萬六千點，就算不是百分之百，也絕對不是夢！

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